Hướng Dẫn Quy Trình Phát Hành Trái Phiếu Riêng Lẻ Từ A Đến Z (Cập Nhật 2025)

Phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ là một phương thức huy động vốn hiệu quả, nhưng cũng đi kèm nhiều rủi ro pháp lý nếu doanh nghiệp không nắm rõ quy trình và quy định. Bài viết dưới đây sẽ hướng dẫn bạn chi tiết từ điều kiện, hồ sơ cần chuẩn bị, cho đến các bước đăng ký, lưu ký và công bố thông tin — giúp bạn tránh những sai sót có thể gây tổn thất nghiêm trọng.

HƯỚNG DẪN PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP RIÊNG LẺ TỪ A ĐẾN Z (CẬP NHẬT 2025)

Bài học từ TPBank: Một sai sót nhỏ – Hậu quả pháp lý không nhỏ

Ngày 18/04/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã xử phạt Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) số tiền 92,5 triệu đồng vì không đăng ký và lưu ký hai mã trái phiếu đúng thời hạn theo quy định.

Dù mức phạt không lớn, nhưng đây là một ví dụ điển hình cho thấy nếu không tuân thủ đầy đủ quy trình phát hành trái phiếu riêng lẻ, doanh nghiệp vẫn có thể bị xử lý pháp lý và ảnh hưởng đến uy tín trên thị trường tài chính.

👉 Một lỗi nhỏ trong quy trình – cái giá phải trả có thể là cả danh tiếng và niềm tin từ nhà đầu tư.

Tại sao lỗi này “nghiêm trọng”?

Dưới góc độ pháp lý, doanh nghiệp phát hành trái phiếu cần tuân thủ hệ thống quy định chặt chẽ, bao gồm:

TPBank bị xử phạt 92,5 triệu đồng vì không đăng ký lưu ký trái phiếu đúng hạn theo quy định tại Khoản 2 Điều 16 Nghị định 153/2020/NĐ-CP. Hành vi này vi phạm quy định pháp luật và thuộc mức xử phạt từ 70–100 triệu đồng theo Điểm b Khoản 3 Điều 10 Nghị định 156/2020/NĐ-CP, sửa đổi bởi Nghị định 128/2021/NĐ-CP.

Quy Trình Phát Hành Trái Phiếu Năm 2025 (Chuẩn Pháp Lý)

Dưới đây là 5 bước trong quy trình phát hành trái phiếu mà doanh nghiệp cần tuân thủ đầy đủ theo quy định mới nhất:

BƯỚC 1: Chuẩn bị hồ sơ pháp lý và điều kiện phát hành

Điều kiện cần có:

• Là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH, hoạt động tối thiểu 1 năm.

• Không có nợ quá hạn tại thời điểm phát hành.

• Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt bởi HĐQT/HĐTV/ĐHĐCĐ.

Hồ sơ cần chuẩn bị:

• Nghị quyết/Quyết định phê duyệt phương án phát hành.

• Báo cáo tài chính năm gần nhất đã kiểm toán.

• Hồ sơ pháp lý: Giấy phép kinh doanh, điều lệ, CMND/CCCD của đại diện pháp luật.

• Phương án sử dụng vốn và trả nợ.

• Bản công bố thông tin theo mẫu quy định.

BƯỚC 2: Công bố thông tin trước phát hành

Doanh nghiệp cần công bố thông tin trước phát hành ít nhất 1 ngày làm việc tại:

• Website chính thức của doanh nghiệp.

• Sở Giao dịch Chứng khoán (HOSE hoặc HNX).

Thông tin công bố phải rõ ràng, đầy đủ và trung thực theo mẫu quy định tại Nghị định 153/2020/NĐ-CP.

BƯỚC 3: Triển khai phát hành và nhận tiền

• Chào bán trái phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

• Ký kết hợp đồng mua trái phiếu.

• Nhận tiền và phát hành trái phiếu dưới dạng giấy hoặc điện tử.

📌 Lưu ý quan trọng:Sau khi hoàn tất phát hành, doanh nghiệp phải thực hiện đăng ký lưu ký trái phiếu trong vòng 10 ngày làm việc.

BƯỚC 4: Đăng ký và lưu ký trái phiếu tại VSDC

Hồ sơ lưu ký trái phiếu gửi đến Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC):

• Văn bản đề nghị lưu ký trái phiếu.

• Bản sao hợp đồng mua bán trái phiếu.

• Danh sách nhà đầu tư mua trái phiếu.

• Biên bản đối chiếu dòng tiền nhận về.

• Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp.

Mục đích lưu ký trái phiếu:

➤ Đảm bảo tính minh bạch trong giao dịch.

➤ Quản lý thanh toán gốc và lãi.

➤ Phục vụ cho giao dịch thứ cấp nếu có.

BƯỚC 5: Công bố thông tin sau phát hành

Trong vòng 10 ngày làm việc sau phát hành, doanh nghiệp phải:

• Nộp báo cáo kết quả phát hành cho Sở Giao dịch Chứng khoán.

• Cập nhật thông tin trên website doanh nghiệp.

• Gửi báo cáo định kỳ 6 tháng/lần về tình hình sử dụng vốn nếu phát hành theo nhiều đợt.

Quy trình phát hành trái phiếu riêng lẻ không quá phức tạp, nhưng đòi hỏi doanh nghiệp phải thực hiện đầy đủ, đúng trình tự, và tuân thủ quy định pháp luật.Sai sót như trường hợp của TPBank là bài học đắt giá, nhấn mạnh rằng sự chủ quan trong thủ tục pháp lý có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.

👉 Nếu bạn là người làm tài chính, pháp lý hoặc lãnh đạo doanh nghiệp – hãy luôn cập nhật và thực hiện đúng quy trình phát hành trái phiếu riêng lẻ để tối ưu hóa cơ hội huy động vốn và duy trì niềm tin từ thị trường.

Nguồn: dantri.com.vn